Sous le nom de Raoul d’Andrésy, le jeune Arsène Lupin souhaite épouser Clarisse, la fille du baron d’Étigues, mais son père refuse de lui donner sa main. Découvrant par hasard les manigances du baron et de ses complices, Lupin sauve de la noyade Joséphine Balsamo, la comtesse de Cagliostro. D’une beauté incroyable, celle-ci se révèle être manipulatrice et extrêmement intelligente. Arsène Lupin en tombe non seulement éperdument amoureux, mais apprendra aussi à ses côtés le métier de voleur. Rapidement, les talents du jeune homme dépassent ceux de la comtesse, et leur amour se mue en haine. Les deux amants sauront-ils se sortir indemnes de leur inévitable rivalité ?